5 PEG lucrativo

Jun 07, 2023

Un inversor que se dedica exclusivamente al valor a menudo pierde la oportunidad de apostar en acciones que tienen perspectivas brillantes a largo plazo. De la misma manera, los inversores en crecimiento suelen terminar invirtiendo en acciones caras. Siguiendo el ejemplo de Warren Buffett, estos dos enfoques están unidos por la cadera.

En consecuencia, algunos inversores buscaron unir el puente entre valor y crecimiento con una estrategia de inversión híbrida. Su teoría sugiere que para que una inversión a largo plazo sea más eficaz, es necesario combinar los principios de las estrategias de valor y de crecimiento.

La inversión GARP (crecimiento a un precio razonable), a menudo conocida como un caso especial de inversión de valor, está ganando popularidad. Lo que buscan los GARPers es si las acciones están algo infravaloradas y tienen un sólido potencial de crecimiento sostenible (Investopedia).

Varias acciones, que han subido significativamente en el pasado reciente, muestran un éxito abrumador de esta estrategia de inversión híbrida sobre las inversiones puras de valor y crecimiento. Aquí analizaremos el éxito de cinco de estas acciones. Éstas incluyenCorporación Educativa PerdoceoPRDO,Abarcar la saludEHC,Corporación OshkoshOSK,HSBCHSBC yGrupo PultePHM.

Una de las métricas fundamentales para encontrar GARP es la relación precio/crecimiento de ganancias (PEG). Aunque se clasifica en inversión de valor, esta estrategia sigue los principios tanto de inversión de crecimiento como de inversión de valor.

La relación PEG se define como (Precio/Ganancias)/Tasa de crecimiento de las ganancias.

Relaciona la relación P/E de las acciones con la tasa de crecimiento de las ganancias futuras.

Si bien el P/E por sí solo solo da una idea de las acciones que se cotizan con descuento, el PEG, si bien le agrega el elemento de crecimiento, ayuda a identificar acciones que tienen un sólido potencial futuro.

Un ratio PEG más bajo, preferiblemente inferior a 1, siempre es mejor para los inversores GARP.

Digamos, por ejemplo, si la relación P/E de una acción es 10 y la tasa de crecimiento esperada a largo plazo es del 15%, el PEG de la empresa bajará a 0,66, una relación que indica tanto una subvaluación como un potencial de crecimiento futuro.

Sin embargo, la pregunta que surge a menudo es si el mercado tiene un número adecuado de empresas que están presenciando un aumento en sus ganancias mientras cotizan a valoraciones razonables. Según un blog del CFA Institute de Nicolas Rabener, "en promedio, el 38% de todas las acciones exhiben una relación PEG inferior a 1, lo que es más que suficiente para la selección de valores".

Desafortunadamente, esta relación a menudo se pasa por alto debido a las limitaciones de los inversores para calcular la tasa de crecimiento de las ganancias futuras de una acción.

Sin embargo, existen algunos inconvenientes al utilizar la relación PEG. No considera la situación común de tasas de crecimiento cambiantes, como el pronóstico de los primeros tres años de una tasa de crecimiento muy alta seguida de una tasa de crecimiento sostenible pero más baja en el largo plazo.

Por lo tanto, la inversión basada en PEG puede resultar aún más gratificante si también se tienen en cuenta otros parámetros relevantes.

Estos son los criterios de selección para una estrategia ganadora:

Relación de PEG menor que X Mediana de la industria

Relación P/E (usando F1) menor que X Mediana de la industria(Para fines de valoración más precisa)

Rango de Zacks de 1 (compra fuerte) o 2 (compra)(Ya sean buenas o malas condiciones de mercado, las acciones con un rango Zacks n.° 1 o n.° 2 tienen un historial comprobado de éxito).

Capitalización de mercado superior a $800 millones(Esto nos ayuda a centrarnos en empresas que tienen una gran liquidez).

Volumen promedio de 20 días superior a 50,000: Un volumen de negociación sustancial garantiza que la acción sea fácilmente negociable.

Cambio porcentual Revisiones de la estimación de ganancias F1 (4 semanas) superiores al 5%:Las revisiones al alza de las estimaciones aumentan el optimismo, lo que sugiere un mayor optimismo.

Valor Puntuación menor o igual a B:Nuestra investigación muestra que las acciones con una puntuación de estilo de A o B cuando se combinan con un rango de Zacks n.º 1, 2 o 3 (mantener) ofrecen el mejor potencial de subida.

Aquí hay cinco de las 14 acciones que calificaron para la selección:

Perdoceo : Las instituciones académicas acreditadas de esta empresa ofrecen educación postsecundaria de calidad, principalmente en línea, a una población estudiantil diversa, junto con programas de aprendizaje combinados y en el campus. Las instituciones académicas de Perdoceo ofrecen a los estudiantes programas académicos centrados en la carrera y relevantes para la industria que están diseñados para satisfacer las necesidades educativas de los adultos ocupados de hoy.

Perdoceo es una impresionante elección de inversión de valor con su Zacks Rank #1 y una puntuación de valor de A. Además de un PEG y P/E descontados, Perdoceo también tiene una impresionante tasa de crecimiento histórico a largo plazo del 24,3%.

Abarcar la salud : Como proveedor de servicios de atención médica integrados, Encompass Health ofrece atención al paciente en instalaciones a través de su red de hospitales de rehabilitación para pacientes hospitalizados. Con una presencia nacional que incluye 158 hospitales en 36 estados y Puerto Rico, la compañía brinda atención integrada, rentable y de alta calidad en el espacio de la atención médica.

Encompass Health también puede ser una elección de inversión de valor impresionante con su rango Zacks #1 y una puntuación de valor de B. Además de un PEG y P/E con descuento, la acción tiene una impresionante tasa de crecimiento esperada a largo plazo del 11,8%. Puedes verla lista completa de las acciones de Zacks #1 Rank de hoy aquí.

oshkosh : Oshkosh, con sede en Wisconsin, es un productor y vendedor de una variada gama de carrocerías y vehículos especiales. También se dedica a soluciones de arrendamiento y financiación de equipos para sus clientes, principalmente a través de acuerdos de financiación con terceros. Oshkosh tiene operaciones de fabricación en Australia, Canadá, China, Francia, México y el Reino Unido, además de siete estados de Estados Unidos.

Oshkosh tiene una impresionante tasa de crecimiento esperada a largo plazo del 35,5%. La acción tiene actualmente una puntuación de valor de B y un rango de Zacks n.º 1.

HSBC: Con sede en Londres, HSBC Holdings plc es una importante empresa mundial de servicios bancarios y financieros, con 2,99 billones de dólares en activos al 31 de marzo de 2023. Opera a través de una red internacional de varias oficinas en casi 64 países y regiones de Europa, Asia, Medio Oriente y Norte de África (MENA), Norte y América Latina, HSBC ofrece una amplia gama de servicios financieros.

HSBC tiene una impresionante tasa de crecimiento esperada a largo plazo del 21,9%. La acción tiene actualmente una puntuación de valor de A y un rango de Zacks n.º 2.

Grupo Pulte : Con sede en Atlanta, GA, PulteGroup se dedica a negocios de construcción de viviendas y servicios financieros, principalmente en los Estados Unidos. La empresa realiza operaciones a través de dos segmentos comerciales principales: construcción de viviendas y servicios financieros.

PulteGroup tiene una impresionante tasa de crecimiento histórico a largo plazo del 33,4%. La acción tiene actualmente una puntuación de valor de A y un rango de Zacks n.º 1.

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Divulgación: Los funcionarios, directores y/o empleados de Zacks Investment Research pueden poseer o haber vendido valores en corto y/o mantener posiciones largas y/o cortas en opciones que se mencionan en este material. Una empresa de asesoría de inversiones afiliada puede poseer o haber vendido valores en corto y/o mantener posiciones largas y/o cortas en opciones que se mencionan en este material.

Divulgación: La información de rendimiento de las carteras y estrategias de Zacks está disponible en: https://www.zacks.com/performance.

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PulteGroup, Inc. (PHM): Informe de análisis de acciones gratuito

Oshkosh Corporation (OSK): Informe de análisis de acciones gratuito

HSBC Holdings plc (HSBC): Informe de análisis de acciones gratuito

Encompass Health Corporation (EHC): Informe de análisis de acciones gratuito

Perdoceo Education Corporation (PRDO): Informe de análisis de acciones gratuito

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